## 01. 机构是如何做股票分析的大部分证券机构分析个股的框架和流程可以概括为下图。 workflow_of_stock_analysis

首先，证券分析师会做三个基础信息研究： - 一是基本面分析，主要是指对公司的盈利、当前估值与实际价值对比是低估还是高估、财务风险、行业潜力等研究。基本面分析本质上是研究股票增长是否存在内因驱动。 - 二是情绪面分析。情绪面会受短期市场情绪影响，包括某些新闻舆论事件、政策刺激、原材料价格等影响。情绪面引起股价的上下波动比较大，也容易引发短期的高、低点，容易构成入场或者卖出的时机。不过有些情绪面影响会演变为长期趋势，影响基本面。比如某些品牌一次、两次的新闻事件不足以影响基本面，但创始人多次的舆论事件就会演变为创始人的能力不足以支撑股价，从而影响基本面分析。 - 三是技术面分析。和上述两种分析相比，技术面分析是单纯看股价，成交量等数据进行分析。技术面分析长期以来备受争议。我们认为，技术面分析既是基本面、情绪面的表现，又是股民群体的行动体现。技术面分析一定要与前两者结合来看。上述这三项分析看上去并不复杂，但其实每一个步骤都需要进行细致的打磨，一位证券分析师要花掉大量时间做这样的分析。不过当我们做了大量的软件工程，把对应的行情数据、语料等信息输入给AI，它便能在很短时间内生成一份让分析师都颇为认可的报告，我们将这个工具命名为AI2阿尔法，即AI-to-阿尔法。阿尔法是代表投资中的α收益，即超越市场预期的超额收益，α收益需要通过优秀的选股能力、择时能力、风险控制等主动管理技能获得。”AI-to-阿尔法”意为通过利用先进的人工智能，帮助投资者获得α收益的工具。如果您第一次听说AI2阿尔法，您可以在这里[【普通人如何用AI进行股票分析】](https://ai2alpha.cn/blog/use-ai-to-make-stock-analysis-faster) 接下来我们看每个步骤AI2阿尔法具体是如何执行的。 ## 02. 基本面分析首先是基本面分析，可以用下面这个框架概括。 workflow_of_stock_value_analysis

一眼看上去，这个分析框架似乎并不难，但实际中获取每一项数据要做的调研工作量非常大，这些调研的对象包括： - 公司每个季度、年度公布的财报数据，以及基于这些数据给出的衍生数据，比如市盈率等。 - 各家卖方机构给出的研报分析报告。这些报告由专业研究员撰写的，有些是公开的，有些是非公开的。 - 行业板块相关数据。比如能源领域的原材料价格，就会极大影响相关股票的价格。 - 内部消息。不过，**所有资料中最重要、最有效、最真实的数据仍然是：公司每个季度、年度公布的财报数据**。财报数据人人可得，但如何解读需要极强的专业能力，归纳起来我们会按照一横一纵的方式来给出解读。 Horizonal_and_vertical_finacial_analysis_of_a_company_in_stock_market

Horizonal_and_vertical_finacial_analysis_of_a_company_in_stock_market

一横是指：横向和行业平均，或者竞争对手数据进行对比，可以看出该公司在同行中优势。一纵是指：纵向和该公司的历史业绩对比，比如如果一家公司的PE（市盈率）处于历史低位，而又没有重大影响业绩的负面事件时，可以考虑买入。在这里，一横一纵对比的指标大体对应的公司的几项能力，这些能力和丈母娘考察未来女婿的能力差不多，包括： - **公司财务实力**：相当于丈母娘问小伙子有没有房子（资产），房贷（负债）有多少，家里存款有多少（现金流）。 - **公司盈利能力**：相当于丈母娘问小伙子一个月收入多少（营业利润），平时一个月能存多少（毛利） - **公司成长能力**：相当于丈母娘工作干什么的（了解行业潜力），在哪家公司，今年多少岁，是的什么职位（了解上升空间）。我们把这三项能力对应的评价指标列出来，就形成了一个公司财报分析的框架（感觉每个人买股票都应该有丈母娘的思维）。 Indicator_classification_in_public_company_performance_reports

Indicator_classification_in_public_company_performance_reports

在AI2阿尔法中，目前我们能做关键数据的一横一纵对比， AI2Alpha给出的基本面分析

未来AI2阿尔法的基本面分析还加入更多研究，比如在“牧原股份”的分析中，AI2阿尔法提示投资者应该时刻关注猪肉批发价，那么我们就会自动搜索到对应的关于猪肉批发价的报道，总结出来供您参考。接下来的分析就是情绪面分析。 ## 03. 情绪面分析情绪面分析更多受新闻资讯的影响，新闻资讯重在第一手时间知道信息，从而先人一步做出决策，比如2025年9月16日[$立讯精密(SZ002475)$ ](https://caifuhao.eastmoney.com/news/20250922101402453070740)）管理层回购股票，随后在2025年9月22日，立讯精密传出与openAI合作的消息，股价一字涨停。下面这张图是AI2阿尔法针对个股的资讯情绪分析，帮助大家在更快一步感知消息。立讯精密_新闻资讯分析_20250922

当然，单有事件感知是不行的，还需要了解这些事件能影响多长时间，影响波动幅度多大，以保证我们在这个时间内进行适当操作，比如对于你当前持有的股票，有计划建仓，如果正面影响可以持续3-5天，那么选择在第2-4天卖出可能是一个好的选择；如果你要选择继续加仓，那么就要避开这个热点。 AI2Alpha给出股票新闻资讯分析包含影响时间和涨跌幅度

最后是技术面分析。 ## 04. 技术面分析技术面分析就是单纯看股票交易价格、成交量等信息给出的判断。一方面技术面分析受基本面、情绪面的驱动，另一方面也是对上述两种分析验证。因此技术面分析在整个分析中是辅助信息。那么具体股票分析师是如何做技术面分析的呢？ ### 技术面分析方法下面这张图是雪球app里某支股票的截图，在大部分投资者的眼中只看到中间的蜡烛图，了解一下涨跌趋势。 Candlestick_charts_in_the_eyes_of_ordinary_people

Candlestick_charts_in_the_eyes_of_ordinary_people

但在一个专业的分析师眼中，对股票信息的理解是这样的。 Candlestick_charts_in_the_eyes_of_professional_stock_analysts

而且图中所示只是其中一部分，如果把这些知识全部总结出来，大概需要几百页的一本书；需要灵活运用的话，还得像查字典一样使用。对于大多数散户，甚至是一般的分析师来说，技术分析的解读门槛都是比较高的。因为想要把这些规律印刻在大脑里需要漫长的过程，而AI经过相关的知识注入后，就能降低这个门槛（类似于计算器轻松计算大额运算），让普通人也能拥有大部分专业分析师的技能。具体操作上来说，上述的技术面分析一般可以概括为下面的过程： workflow_of_stock_technical_analysis

第一步：根据近若干条天的股票价格、成交量数据，衍生出诸多项指标。第二步：将这些指标随时间的变化用图形化方式展现出来，会形成各种数以百计的各种“现象”，比如三阳开泰、乌云罩顶、金叉、死叉。这些现象有数百种，小本本是记不完的，但AI可以。第三步：按照大量历史经验总结，对这些现象进行解读，来判断未来走势。第四步：最后做出买入、卖出或者持有的决策。下面是AI2阿尔法给出的一个技术分析报告。应该说，几乎可以匹敌一个证券分析师的水平了。 stock_technical_analysis_alpha_provides

而以上仅仅是AI2阿尔法个股分析报告中25%的内容，如果希望获得更多个股的技术分析，点击下方按钮输入股票代码即可获得。当然，技术面分析有其优势，也有其不足。 ### 技术面分析的争议技术面分析一直以来备受争议。支持者说 > 只要人性、群体效应不消失，技术面分析就一直奏效这是因为技术面分析的本质是股民群体效应的体现，比如某支股票在没有重大消息刺激的情况下，一般在超出常规涨幅的第二天就会回落，因为大部分前期投资的股民由于头一天的大涨已经获益，第二天就倾向于卖出。因此，我们也听过一些基金经理、老股民推荐一本书叫**《乌合之众》**，这本书和股票、投资没有任何关系，却被投资爱好者推荐，是有其合理性的。反对者说： > 技术面是表像，是舍本逐末。因为技术面仅仅看股票涨跌、成交量等数据，因此，技术面的分析有两点局限：一是：对于股票长期内在价值估算，技术面分析的可参考意义比较小。技术面分析更适用于中、短期操作决策，这和基本面分析是完全不同的。二是：技术面分析是基于过去经验的判断，适用于没有外部强刺激（比如新闻热点）的情况下进行分析。因此，技术面一定要结合上述两种分析展开。当股票分析师看完这三项之后，就可以进入到下一步涨跌分析及综合投资建议了。 ## 05. 投资计划在这一步，AI工具的核心价值在于可以将复杂分析转化为可执行的投资方案，我们概括为"四步走"方法，以某支股票在2025年8月某日的分析为例来说明。 **第一步：多空观点辩论，判断是否买入** AI2阿尔法会同时列出看涨和看跌的理由，避免单一视角的偏见，这就好像看评论区一样，让投资者有更多独立思考的角度，避免被某一方带偏，做出更理性的判断。示例： AI2Alpha给出的涨跌观点对比

**第二步：给不同对象提供买、卖、持的参考建议** 示例： AI2Alpha给出的投资决策

**第三步：给出具体的投资节奏** 示例： AI2Alpha给出的投资建仓步骤

这部分包含三部分内容： - 针对不同对象给出操作概览。 - 分阶段的目标价，供大家计算买入后的最大亏损和盈利。AI2阿尔法会按照短期、中期、长期给出未来股价区间，以及达到这两个区间极限的促成条件。那么投资者观察当前价格更接近期间预测的最高价还是最低价，衡量一下：如果到了最低价，自己是否能接受这样的亏损。如果到了最高价，是否能满足自己的预期。 - 给出中短期目标锚定。这样，投资者可以大概根据自己的投资周期（短期、中期、长期）风险承受能力，做出投资决策的判断。 **第四步：风险控制** 最后，AI2阿尔法会给出风险提示，一般是大家需要持续关注的数据，建议大家根据这些提示进一步调研，提升风险意识。当然未来AI2阿尔法会自主调研，省去您更多的时间。相关功能我们会在第一时间通知大家，**欢迎关注我们的公众号，第一时间获得开发进度。 wechat-qrcode

## 06. 总结以上就是目前AI2阿尔法的给出的报告框架。我们曾经将这样的报告呈现给国内顶尖的基金经理看过，以下是一些评价： “我看了几次，觉得分析挺全面的，技术分析部分挺有意思的。” 当然他们也给出了非常中肯的建议，比如： “基本面分析部分，可以加上几年的时间序列数据，比如归母净利润，还有未来两年的预测” “可以做12个月的滚动动态p/E，可以看到跟历史比” “可以扩大微盘股的数据” 这些建议也都已列入我们的开发计划中，希望不久的将来，我们能将这些报告带给更多的投资者，如果您觉得有用，请**关注我们**持续带来后续进展~。联系我们

也请大家谨记：股市有风险，投资需谨慎每一笔投资决策都结合自身情况而定。最后祝大家投资顺利！